
數(shù)據(jù)是個(gè)寶
投資少煩惱
近日,我國公募REITs市場(chǎng)常態(tài)化擴(kuò)募迎來重要?jiǎng)?chuàng)新實(shí)踐,華夏基金華潤有巢REIT擴(kuò)募份額正式在上海證券交易所上市交易。本次擴(kuò)募最大亮點(diǎn)在于,在全市場(chǎng)首次采用向原基金份額持有人配售的發(fā)售方式,這不僅標(biāo)志著我國公募REITs擴(kuò)募機(jī)制取得重要突破,更以其創(chuàng)新的制度設(shè)計(jì)和較高的市場(chǎng)認(rèn)同,為全行業(yè)樹立了市場(chǎng)化擴(kuò)募標(biāo)桿。
根據(jù)公告,華夏基金華潤有巢REIT擴(kuò)募所籌集的逾11億元資金,將購入位于上海閔行區(qū)的有巢馬橋保障性租賃住房項(xiàng)目。交易完成后,基金底層資產(chǎn)將實(shí)現(xiàn)對(duì)上海松江、閔行兩大核心產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的完整布局。
華潤有巢REIT通過擴(kuò)募引入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),一方面通過公募REITs平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了租賃住房資產(chǎn)的高效盤活;另一方面,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入,將吸引更多社會(huì)資本參與租賃住房領(lǐng)域,分享行業(yè)發(fā)展紅利。華潤有巢REIT自2022年12月上市以來,為持有人創(chuàng)造了長期穩(wěn)定回報(bào)。截至2025年年底,基金成立以來已累計(jì)向持有人進(jìn)行9次分紅,米蘭體育官方網(wǎng)站累計(jì)分紅金額超1.54億元。
值得一提的是,華潤有巢REIT在全市場(chǎng)首次采用向原持有人配售的擴(kuò)募發(fā)售方式,通過賦予原持有人優(yōu)先認(rèn)購權(quán),有效防止參與認(rèn)購的持有人特別是中小投資者的權(quán)益被攤薄,保持了“股權(quán)”結(jié)構(gòu)的相對(duì)穩(wěn)定,也有利于提高發(fā)行效率。該發(fā)售方式獲得了投資者的青睞,擴(kuò)募方案在前期已經(jīng)基金持有人大會(huì)表決通過,莊閑和游戲網(wǎng)共募集資金11.329億元,最終配售參與率高達(dá)99.51%。
記者從不同渠道獲悉,除發(fā)售方式創(chuàng)新外,此次擴(kuò)募在定價(jià)機(jī)制上也充分體現(xiàn)了市場(chǎng)化約束,在結(jié)合了資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格及與投資者的溝通情況基礎(chǔ)上審慎確定。同時(shí),為保障定價(jià)與交易的公允性,本次擴(kuò)募引入了“除權(quán)”機(jī)制,對(duì)擴(kuò)募份額上市前后的基金參考凈值及交易價(jià)格進(jìn)行合理調(diào)整,防止無風(fēng)險(xiǎn)套利,維護(hù)了所有參與方的公平。
記者了解到,華夏基金華潤有巢REIT擴(kuò)募配售對(duì)象中個(gè)人投資者戶數(shù)超過萬戶。
{jz:field.toptypename/}事實(shí)上,此次創(chuàng)新實(shí)踐的另一大意義在于,極大地拓寬了個(gè)人投資者參與REITs擴(kuò)募的通道,凡是權(quán)益登記日登記在冊(cè)的基金份額持有人均有權(quán)根據(jù)持倉情況參與配售,充分保障了機(jī)構(gòu)投資者與個(gè)人投資者參與擴(kuò)募認(rèn)購的平等權(quán)利。
本次擴(kuò)募設(shè)置了多元化認(rèn)購?fù)ǖ?,無論是場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外的個(gè)人投資者,均能通過便捷的渠道行使認(rèn)購權(quán)。其中,場(chǎng)內(nèi)投資者可通過在證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開具的場(chǎng)內(nèi)證券賬戶直接認(rèn)購,也可以通過基金管理人認(rèn)購;場(chǎng)外投資者則可通過基金管理人及其委托的場(chǎng)外基金銷售機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購,確保個(gè)人投資者平等的參與機(jī)會(huì)。
本文原載于《證券時(shí)報(bào)》2026年1月20日第2版,原標(biāo)題為《公募REITs首單 向原持有人配售擴(kuò)募落地》
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責(zé)編:謝伊嵐
校對(duì):劉榕枝